Emisja obligacji
Jesteśmy profesjonalnym doradcą i pośrednikiem w obszarze pozyskiwania przez przedsiębiorców kapitału dłużnego w drodze emisji obligacji.
Jak pomagamy w przeprowadzeniu emisji obligacji?
Oceniamy możliwość pozyskania środków przez Emitenta, proponujemy konstrukcję emisji, oferujemy obligacje potencjalnym inwestorom, pomagamy w procesie wprowadzenia obligacji do notowań w systemie Catalyst, prowadzimy ewidencję obligacji oraz obsługujemy wypłatę odsetek i wykup obligacji.
Na zakres oferowanych przez nas usług składają się:
• Analiza i ocena potencjalnego Emitenta
Analiza prowadzonej działalności, rentowności biznesu, perspektyw jego rozwoju oraz zdolności do spłaty zobowiązań w przyszłości, a także istotnych ryzyk i skutków ich zmaterializowania się. Ocena wartości i zbywalności aktywów mogących stanowić zabezpieczenie obligacji.
• Doradztwo przedemisyjne
Doradztwo w zakresie koniecznych zmian w przedsiębiorstwie Emitenta, budowania jego odpowiedniego wizerunku i rozwoju umiejętności w obszarze relacji inwestorskich.
• Ocena możliwości uplasowania emisji
Analiza możliwości pozyskania środków w oczekiwanej wysokości przy aktualnym i prognozowanym na czas oferty stanie rynku – w tym oczekiwań potencjalnych inwestorów.
• Przygotowanie konstrukcji emisji
Określenie:
- wartości emisji,
- rodzaju oferty (publiczna – prywatna),
- czasu do wykupu (tenoru) obligacji,
- reżimu płatności świadczeń z obligacji (obligacja kuponowa lub zerokuponowa, częstotliwość płatności kuponu).
Podjęcie decyzji odnośnie:
- wprowadzenia obligacji do obrotu w systemie Catalyst,
- ustanowienia zabezpieczeń i wyboru administratora zabezpieczeń.
Rozważenie celowości przygotowania programu emisji obligacji, obejmującego wiele emisji.
• Przygotowanie emisji i oferty
Przygotowanie:
- treści uchwał organów Emitenta w przedmiocie emisji obligacji,
- treści warunków emisji,
- dokumentu ofertowego (prospektu emisyjnego, memorandum informacyjnego, propozycji nabycia) wraz z warunkami emisji.
Nadzór nad przygotowaniem materiałów informacyjnych i promocyjnych oferty.
W przypadku oferty publicznej – reprezentowanie Emitenta przed Komisją Nadzoru Finansowego w postępowaniu prospektowym.
• Oferowanie obligacji w ofercie publicznej
- Oferowanie obligacji w ofercie niepublicznej (skierowanej do nie więcej niż 149 oznaczonych imiennie inwestorów).
- Przyjmowanie wpłat na obligacje.
- Udział w spotkaniach z inwestorami, do których skierowano propozycje nabycia.
- Rozliczenie oferty i przekazanie Emitentowi otrzymanych od inwestorów środków.
• Oferowanie obligacji w ofercie prywatnej (niepublicznej)
- Wybór potencjalnych Inwestorów (w liczbie nie większej niż 149).
- Składanie propozycji nabycia obligacji w ofercie niepublicznej wybranym inwestorom.
- Udział w spotkaniach z Inwestorami, do których skierowano propozycje nabycia.
- Przyjmowanie zapisów na obligacje.
- Przyjmowanie wpłat na obligacje.
- Przygotowanie uchwał organów Emitenta w przedmiocie przydziału obligacji.
- Rozliczenie oferty i przekazanie Emitentowi wpłaconych środków.
• Wprowadzenie do obrotu w systemie Catalyst
W uzasadnionych przypadkach – doradztwo w zakresie ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenia obligacji do obrotu w systemie Catalyst oraz pełnienie funkcji Autoryzowanego Doradcy.
• Prowadzenie depozytu lub ewidencji obligacji i obsługa wypłat świadczeń
W przypadku obligacji nienotowanych na rynku zorganizowanym – przyjęcie obligacji do depozytu lub ewidencji, rejestrowanie zmian stanu posiadania, wypłata odsetek i obsługa wykupu obligacji.
Etapy emisji obligacji
Analiza spółki
Analiza przedmiotu działalności spółki, potrzeb w zakresie pozyskania finansowania, aktualnej sytuacji i wyników finansowych oraz zdolności do generowania przepływów pieniężnych pod kątem obsługi i spłaty zadłużenia, analiza możliwości ustanowienia zabezpieczeń emisji.
Koncepcja emisji
Ocena możliwości pozyskania kapitału, identyfikacja odbiorców oferty, wybór trybu prowadzenia oferty, ustalenie parametrów i harmonogramu emisji.
Przygotowanie emisji
Przygotowanie dokumentu ofertowego (w zależności od trybu i wielkości oferty – propozycji nabycia wraz z warunkami emisji, memorandum informacyjnego, prospektu emisyjnego), przygotowanie materiałów dla inwestorów, przygotowanie ewentualnej akcji promocyjnej, w przypadku oferty publicznej przygotowanie zgłoszeń i niezbędnych wniosków do Komisji Nadzoru Finansowego.
Oferowanie obligacji
Organizacja i obsługa procesu oferowania obligacji wraz z przydziałem i rozliczeniem emisji.
Wprowadzenie
W przypadku ofert publicznych – doradztwo w zakresie przygotowania do wprowadzenia obligacji do obrotu na rynku Catalyst, bieżące autoryzowane doradztwo w zakresie wypełniania obowiązków informacyjnych.